Med 40 alternativstrategier för tjurar, björnar, rookies, all-stars och alla däremellan. Vad du ska lära dig. Uppställningar, risker, belöningar och optimala marknadsförhållanden för 40 olika optionsstrategier. Användningsvillkor och begrepp utan några mumbo jumbo. Strategier för rookies att få fötterna blöta och för proffsen att skärpa sitt spel. Den implicita volatiliteten kan användas för att hjälpa dig att förutse framtida aktiekursrörelser. Och mycket mer komma igång nu. Idag är featuredspel. Åtgärder innebär risk och är inte lämpliga för Alla investerare Mer information finns i broschyren Egenskaper och risker i standardiserade optionsbroschyrer innan du börjar tradingoptioner. Alternativ investerare kan förlora hela beloppet av investeringen på en relativt kort tidsperiod. Multipla benalternativ strategier innebär ytterligare risker och kan resultera i Komplexa skattemässiga behandlingar Vänligen kontakta en skattesekreterare före genomförandet av dessa strategier. Implicerad volatilitet representerar marknadsplatsens samförstånd e om den framtida nivån på aktiekursvolatiliteten eller sannolikheten att nå en viss prispunkt. Grekerna representerar konsensus om marknadsplatsen för hur alternativet kommer att reagera på förändringar i vissa variabler som hör samman med prissättningen av ett optionsavtal. Det finns ingen garantera att prognoserna för underförstådd volatilitet eller grekerna kommer att vara korrekta. Systemresponsen och tillgångstiderna kan variera beroende på marknadsförhållanden, systemprestanda och andra faktorer. TraceKing ger självinriktade investerare rabattmäklartjänster och gör inga rekommendationer eller Erbjuda investeringar, ekonomiska, juridiska eller skattemässiga råd Du är ensam ansvarig för att utvärdera meriterna och riskerna i samband med användningen av TradeKing s system, tjänster eller produkter. Innehåll, forskning, verktyg och lager - eller optionssymboler är endast för pedagogiska och illustrativa ändamål och Innebär inte en rekommendation eller uppmaning att köpa eller sälja en viss säkerhet eller att delta i någon viss investering strategi Prognoser eller annan information om sannolikheten för olika investeringsresultat är hypotetisk, garanteras inte för noggrannhet eller fullständighet, återspeglar inte faktiska investeringsresultat och är inte garantier för framtida resultat. Alla investeringar innebär risk, förluster kan överstiga den huvudsakliga investeringen , och det förflutna resultatet av en säkerhet, industri, sektor, marknad eller finansiell produkt garanterar inte framtida resultat eller avkastning. Din användning av TradeKing Trader Network är villkorad av att du accepterar alla TradeKing Disclosures och av användarvillkoren för Trader Network. . Allt som nämns är för utbildningsändamål och är inte en rekommendation eller råd. Alternativet Playbook Radio kommer till dig av TradeKing Group, Inc.2017 TradeKing Group, Inc. All rights reserved. TradeKing Group, Inc är ett helägt dotterbolag till Ally Financial Inc Securities. Erbjuds genom TradeKing Securities, LLC Alla rättigheter reserverade medlem FINRA och SIPC. BREAKING DOWN Collar. En krage kan också beskriva en allmän begränsning av marknadsaktiviteter Ett exempel på en krage i marknadsaktiviteter är en brytare som är avsedd att förhindra extrema förluster eller vinster när ett index når en viss nivå. Termen krage används emellertid oftare i alternativ Handel för att beskriva positionen av att vara långa köpoptioner, korta köpoptioner och långa aktier i den underliggande aktiemarknaden. Kollarstrategimekanik. Köp av ett köpoptionsalternativ är det som skyddar de underliggande aktierna från ett stort nedåtgående drag Och lås i vinsten Priset som betalas för att köpa säljarna sänks med premiebeloppet som samlas genom att sälja det out-of-the-money call Det slutliga målet med denna position är att den underliggande aktien fortsätter att stiga till den skriftliga strejken Nås. Krage kan skydda investerare mot massiva förluster, men kragen förhindrar också enorma vinster. Den skyddande kragen strategin omfattar två strategier som kallas skyddande put och täckt samtal. En skyddande p ut eller gift, innebär att det är länge ett säljalternativ och länge den underliggande säkerheten Ett täckt samtal eller köpskrivning innebär att den långa underliggande säkerheten och korta samtalstillfället är långa. Maximal vinst och förlust. Om strategin implementeras för en debet Maximalt vinst på en krage motsvarar köpoptionspriset, med fradrag av det underliggande aktiens köpeskilling per aktie, med undantag för betalat nettopremie Omvänt, om handeln genomförs för en kredit, kan den maximala vinsten också motsvara Samtalsvärdet minus det underliggande aktiens köpeskilling plus den erhållna nettokrediten. Den maximala förlusten motsvarar köpeskillingen för den underliggande aktien med avdrag för köpoptionspriset och det betalade nettopremieet. Det kan också motsvara köpeskillingen Pris minus köpoptions s-aktiekurs plus nettokredit som erhölls. Kollar Exempel. En investerare är lång 1.000 aktier av aktier ABC till ett pris av 50 per aktie och aktien handlas för närvarande vid 47 per s hare Investeraren vill tillfälligt säkra positionen på grund av ökningen av den totala volatiliteten på den totala marknaden. Därför köper investeraren 10 köpoptioner med ett aktiekurs på 45 och skriver 10 köpoptioner med ett aktiekurs om 60 antar att han har optioner positioner implementeras för en debitering av 1 50 Den maximala vinsten är 11 500 eller 10 100 60 - 50 1 50 Omvänt är den maximala förlusten 6 500 eller 10 100 50 - 45 1 50. Justering av din Collar Trade av Greg Jensen. Collar Trade är en Alternativstrategi som erbjuder lågkostnadssysselsskydd, men du måste ge upp potentiell uppåtsvinst. Placera handelns alternativ under olika utgångs månader kan förbättra avkastningen. Marknaden s senaste sken rattledde handlare, särskilt de som ville gå med i festen och köpte Lager strax före nedgången i slutet av juli och början av augusti aktiestockar återhämtade sig och började slå nya höjningar igen i slutet av september, men vissa handlare fruktar marknaden beror på en annan pullback. Cautious handlare håller sig borta från h Igh-flying lager som Research in Motion RIMM, BIDU, Apple Inc AAPL och Garmin LTD GRMN, men missar sedan möjligheter som dessa symboler fortsätter högre. Hur kan du eventuellt ha nerverna att komma in på marknaden idag? Svaret ligger i ett alternativ Strategibandhandeln som skyddar underliggande positioner mot förluster Om du äger eller just köpt lager kan du skapa en standardkrage genom att köpa ett köp och sälja ett samtal för att kompensera satsen. En krage är en konservativ lågrisk, låg - return-strategin, eftersom de långa kedjekapitalen riskerar att ligga under priset, och det korta samtalet minskar eventuella uppåtsvinster över sitt lösenpris. Om båda alternativen upphör att gälla samma månad kan en kragehandel minimera risken, så att du kan hålla volatil Lager En standard krage begränsar också handelns potentiella vinst till 6-8 procent, vilket lämnar pengar på bordet under hausstarka trender. Följande exempel visar hur man ändrar en kragehandel för att öka potentiella vinster genom Säljer ett samtal som löper ut 60-90 dagar efter den långa uppsättningen Denna taktik lämnar den underliggande positionen kort avslöjad, men tillvägagångssättet fungerar bra om du väljer fundamentalt starka stocks. Collar Trade Exempel Låt oss anta att du köper 100 aktier av aktier på 50 i oktober 15 För att skapa en standardkrage, kan du först köpa en uppsättning som löper ut på 60-90 dagar med en strejk som är kontantpengar eller lite pengar utan kostnad. Det sista steget är att sälja ett OTM-samtal I samma månad Till exempel, om du köpte en 47 januari 5 satt till 2 50 och sålde ett 52 52 5 call för 2 60, erbjuder spridningen en kredit på 0 10, för att du samlat in mer genom att sälja samtalet än de sätta kostnaderna. Tabell 1 visar detaljhandelns detaljhandel och Figur 1 visar dess potentiella vinster och förluster vid 19 januari-utgången. Om börsen sjunker under 47 50, förluster begränsas till 2 40 4 8 procent, men om aktien förskott över 52 50, vinster Är begränsad till 2 60 5 2 procent Den långa satsen ger dig rätt att sälja aktier på 47 50, oavsett Av hur långt det faller Men det korta samtalet förpliktar dig att sälja aktier till 52 50 även om det fördubblas i pris vid utgången. Denna kragehandel har ett räntabilitetsförhållande på endast 1 08 vilket inte är väldigt attraktivt. Men du kan öka en potentiell vinst på standardkragen genom att sälja ett samtal under en senare månad. Tvinga Collar Trade. Ett sätt att justera en krage är att sälja samtalet 60-90 dagar längre ut än den långa uppsättningen, vilket låter någon Annars betala för din försäkring med nackdelar Detta unika tillvägagångssätt skyddar handeln lika mycket som en standardkragehandel, men det låter dig också delta i hausseunderliggande drag och erbjuder potentiella avkastningar på 25-30 procent ungefär fyra gånger så stora som en standardkrage 6 -8 procent. När du säljer uppmaningen till en reviderad krage, försök att 1 samla in tillräckligt med premie för att betala för den långa satsen och 2 se till att dess aktiekurs ligger över det underliggande aktiens pris. Om det korta samtalet är tilldelat tvingar du till sälja lager i strejken, du vill sälja shar Men efter att den långa uppsättningen löper ut, vunnit t den återstående täckta samtalspositionen lång lager, kort OTM-samtal saknar nackskydd. Vid denna tid måste du fortfarande vänta på det korta samtalet för att antingen flytta in i Pengar eller tilldelas Innan du svarar på den frågan, låt oss diskutera några viktiga egenskaper hos bestånd som fungerar bäst i denna typ av handel. Fokusera på fundamentalt solida, flyktiga lager. När du letar efter lämpliga bestånd bör du fokusera på ganska volatila med starka Grundläggande Grundläggande data kan förändras mellan industrier, så specifika riktlinjer är inte alltid till hjälp. Exempelvis är ett PE-förhållande på 20 för ett finansiellt lager troligt dyrt, men en solid teknikstock med samma PE kan vara en stjäl. Försök hitta aktier med Följande egenskaper kvartalsvinsttillväxt på mer än 15 procent under de senaste två åren, ingen debet eller en debetkapitalandel på mindre än 1 0, och avkastning på eget kapital ROE, tillgångar ROA och investe d ROIC på mer än 15 procent. Den andra viktiga delen är volatilitet, vilket representerar hur mycket det underliggande lagret rör sig upp eller ner på en viss dag. Fler volatila aktier är idealiska eftersom de har bättre chans att nå det korta samtalets strejk Vid utgången av aktiekandidaterna för denna modifierade kragehandel bör ha betas på 1 3 eller högre. Men vad sägs om en reviderad krage s nackdelen risk efter den långa uppsättningen löper ut Svaret innebär ett paradigmskifte i hur du ska se denna handel Många handlare stannar Förlustorder för att styra risken men det är ett statiskt sätt att handla i stället för att helt enkelt gå in i en kragehandel och hoppas att marknaden rallies, vara redo att anpassa det eftersom marknadsförhållandena förändras för att utnyttja eventuella trender eller brist på dem. Skillnaden mellan utgångsåren bör T stör dig, för du kommer sannolikt att justera handeln innan alternativet löper ut. Trade-exempel. Antag att du har skrivit in en reviderad kragehandel på Apple Inc AAPL, vilket är ett fundamentalt starkt företag H kvartalsvis resultatutveckling på 73 3 procent, ingen skuld och en avkastning på eget kapital på 27 5 procent ett tecken på stark förvaltning Apple Inc s aktiekurs återspeglar också detta eftersom AAPL steg 18 procent 2006 och ökade ytterligare 91 procent 2007 11 oktober Placeringen av denna modifierade krage på Apple verkar rätt, eftersom många handlare inte vill köpa efter så stor rally se Figur 2. För att skapa denna position kan du köpa 100 aktier av AAPL när den handlas på 162 23 den 11 oktober, Köp 1 januari 2008 160 satts till 16 10 och sälja en april 2008 180 call for 16 20 Positionens nettoförskott är 162 13 per aktie 0 10 mindre eftersom den korta 180-samtalet kostar något mer än den långa 160 uppsättningen Handelsriskerna 2 13 eller 1 3 procent 162 23 aktiekurs 16 10 putta 160 strike 16 20 samtalskostnad Återigen är denna risk baserad på att du äger en sättning som ger dig rätt att sälja Apple vid 160 till den 19 januari utgå, även om det plummets 10 Om Apple rallies över 180, är handelns maximala vinst 17 87 eller 11 procent 20 s Trike-prisskillnad 2 13 risker Riskavkastningen är ungefär 10 1, vilket är bättre än ett standardkrageförhållande på mindre än 2 1 Tabell 2 visar de reviderade kragehandelskomponenterna och Figur 3 visar dess potentiella vinster och förluster på tre datum handels inträde 11 oktober, prickad linje, utgången av den långa 160 sätta jan 19, streckad linje och utgången av den korta april 180 samtal 19 april fast linje. Managing Collar Trade. Innan du placerar kragen, borde du bestämmer när du ska lämna, beroende på om Apple rallies, handlar sidled eller faller från 11 oktober till 19 april 2008 Om AAPL klättrar över kort s call s 180 strejk, så kommer samtalet till slut att tilldelas, vilket tvingar dig att sälja aktier till samtalet S-hållare på 180 Vid den tidpunkten tjänar du kragen s maximala vinst på 17 87 Men alternativ som har kvarvarande tidsmässiga värden utövas sällan, så du kan behöva vänta flera månader Om Apple rallies starkt, finns det några sätt att potentiellt fånga mer vinst Om till exempel A APL steg till 185, du kan köpa tillbaka det 180 samtalet och sälja en annan till en högre strejk och senare utgående månad. En process som kallas rullande. Detta genererar en extra kredit och ger dig möjlighet att dra nytta av ytterligare vinster i underliggande. Du kan också sälja den 160 långa uppsättningen som Apple går framåt. Det finns bara två scenarier där du verkligen behöver en skyddande långsätt en bearish trend eller före en fast nyhetshändelse som kvartalsvisa resultatrapporter Om AAPL stagnerar och håller sig platt kan kragehandeln bli problemlös Det korta samtalet är den enda kragen komponenten som hjälper till här eftersom det förlorar värde på grund av tidsfördröjning. Aktien går ingenstans och den långa 160-satsen förlorar extrinsiskt värde. Om Apple handlar platt över de kommande tre månaderna kan 160-satsen Utgången är värdelös, medan korta 180-samtalet förlorar ungefär 6 i tidsvärdet, se Figur 2, lägre linje Om det händer kan kragehandeln möta mellanliggande förluster på ca 8, men det betyder inte att du kommer att förlora pengar. Din maximala förlust av 2 13 vunnit t öka så länge du väntar tills det 180 korta samtalet löper ut den 19 april Du kan alltid sälja den långa uppsättningen och sedan vänta på det korta samtalet för att löpa ut. Låt oss anta att Apple sjunker 25 procent efter det att det släpper ut en besvikelse i början av januari Och sänker sina uppskattningar för det kommande kvartalet Om AAPL sjönk till 120, skulle den långa 160-satsen ha ett inneboende värde av 40. Det 180 korta samtalet skulle fortfarande ha ett visst värde, men det mesta skulle försvinna. Följande uppskattningar antar tre eller fyra Månader har gått efter att ha gått in i kragehandeln. Appel vid tillträde 162 23 Nuvarande värde 120 Lång januari 160 Ange vid inresa 16 10 Nuvarande värde 40 10 Kort april 180 Ring vid anmälan 16 20 Nuvarande värde 2 20 Summa kostnader 124 23 162 23 40 10- 16 10 16 20- 2 20. Du har inte gjort några pengar om Apple handlar på 120 och positionens kostnad är 124 23, men du har inte tappat mycket heller 4 23 per aktie Apple slog precis och du förlorade 2 6 procent 4 23 162 13 originalkostnad inte dålig Och om AAPL tappar, t Hatten betyder inte att det vunnit t studsa Solida lager faller ibland kraftigt vem som helst som tittade på lager torkade i augusti och en ökning i september förstår detta. En standard alternativ kragehandel skyddar mot vassa droppar i underlaget i utbyte mot begränsade vinster på uppsidan Men detta Reviderade kragehandel kan öka potentiella vinster om du handlar aktivt och väljer lager med solida fundament. Positionen eliminerar din rädsla för volatilitet och kan förändra hur du handlar. Med tiden kan den reviderade kragen utnyttja marknadens nedgångar och maximera vinsten när lagren rally. Greg Jensen OptionsANIMAL VD Grundare. Options Trading Resources.
No comments:
Post a Comment